中国央行重磅规划：以数字人民币为核心，引领全球Web3生态新范式

2025年11月，在香港金融科技周上，中国人民银行副行长陆磊明确阐述了中国未来五年以数字人民币为核心，打造“国家队Web3”生态的远景规划。

“双引擎”驱动新生态：区块链与数字资产的融合

根据陆磊的讲话，中国将在2025年至2030年以数字人民币为核心，构建“双引擎”体系。具体而言，这一体系包括数字人民币区块链服务平台和合规数字资产平台：

·数字人民币区块链平台：通过区块链底层技术改造，推动数字人民币实现“支付即结算”，覆盖国内消费、政务及跨境场景，并在上海设立国际运营中心以支持全球化推广，重点推进mBridge等国际合作项目，实现跨经济体支付系统的区块链互联互通；

·合规数字资产平台：在香港和上海自贸区率先试点现有资产的Token化（包括债券、黄金、供应链资产等），探索合规、监管明确的资产交易和托管体系，为资产数字化奠定清晰的操作标准。

中国Web3五年路线图：分三阶段步步推进

第一阶段（2025-2026）：试点与基础设施建设 

数字人民币平台将实现跨境支付和国内重要场景的全覆盖，而合规数字资产平台则将在香港和上海试点运行资产Token化。

第二阶段（2027-2028）：扩容与协同  

在粤港澳大湾区与长三角等区域之间实现数字人民币与Token化资产的无缝流通。与此同时，国际合作项目mBridge将覆盖更多国家和地区，包括东盟和中东，探索利用区块链技术绕过SWIFT，实现人民币的秒级跨境支付。

第三阶段（2029-2030）：成熟与全球输出

将构建全国统一的区块链数据基础设施，实现政务、金融、产业等领域数据可信流转。同时，数字人民币将由支付工具拓展至金融工具，在全球范围内输出中国的Web3标准与技术生态。

香港立法会：争取中央支持 在香港发展离岸人民币稳定币

香港立法会秘书处10月13日下午发布最新一期《专题快讯》“香港金融科技和数字资产的最新发展”，简介香港近年在金融科技、数字资产、绿色可持续金融及跨境金融领域等方面，如何透过科技进行创新与应用，并综述立法会的相关讨论和建议。放眼未来，议员建议争取中央支持，在本港发展离岸人民币稳定币，并在数字资产和加密货币等金融新兴领域敢于探索实践，发挥好「稳定币试验田」作用。

建设银行推出数字人民币跨境消费服务

近日，建设银行联合恒生银行，面向数字人民币个人钱包客户推出跨境消费服务。十家数字人民币运营机构客户可在恒生银行合作的香港本地商户直接使用数字人民币消费。消费时，系统将依据当日人民币汇率，自动完成港币订单金额与数字人民币的兑换，省去兑换港币的繁琐流程，安全又便捷。该项目的落地完成了首个数字人民币钱包在港消费支付场景建设。

建行作为数字人民币首批指定运营机构，在央行数字货币研究所的统筹指导下，秉持“一体化经营、企业级推进”策略，依托自身金融科技优势，充分发挥数字人民币互联互通特性，打通了消费支付场景与支付工具之间的生态壁垒，真正实现了“一点接入、互联互通”。此次携手恒生银行推出在港数字人民币跨境消费服务是建行积极响应金融高水平开放、服务粤港澳大湾区建设、推动人民币国际化的重要举措。未来，建行将继续拓展数字人民币跨境支付与场景创新，为内地与香港居民提供更优质、便捷、安全的数字金融服务。

数字人民币“双中心”架构落地！

“数字人民币当前的M0（流通中现金）、零售型央行数字货币等定位在很大程度上限制了其法定货币的功能。”行业专家建议，适时调整数字人民币功能定位，推动其从M0逐步向M1（狭义货币）、M2（广义货币）功能延伸。积极探索数字人民币账户余额计息并开发相应理财产品，实行部分准备金制度，并拓展数字人民币的批发型央行数字货币功能。

生态体系初步建立

中国人民银行从2014年开始研发数字人民币，2019年开始第一批试点，2020年进行第二批试点，2021年发表白皮书，2022年发布数字人民币App，并安排更多城市加入试点，目前试点覆盖17个省（市）的26个地区。

历经理论研究、封闭测试和开放试点的十年历程，数字人民币生态体系逐步构建，创新应用和场景建设持续深化。根据央行披露的数据，截至2025年9月末，试点地区累计交易金额达14.2万亿元，累计处理交易33.2亿笔，通过数字人民币App开立个人钱包2.25亿个。

数字人民币已在批发零售、餐饮文旅、教育医疗、公共服务、社会治理、乡村振兴等领域形成了覆盖线上线下、可复制可推广的应用模式，应用场景也从个人消费场景（C端）到薪资发放、普惠贷款、绿色金融等对公企业服务（B端），持续拓展到财政、税收、公用事业等政务服务场景（G端）。

同时，数字人民币还为跨境支付体系提供了开放、包容和创新的解决方案，目前已形成以多边央行数字货币桥为范本的多边合作模式、以数字人民币跨境数字支付平台和区块链服务平台为依托的双边系统。中国人民银行提出的“无损、合规、互通”三原则，已成为法定数字货币跨境基础设施的基本准则。

业内专家对记者表示，数字人民币体系具有监管穿透、技术赋能和模式创新的特点，有望进一步促进零售支付领域的互联互通，助力解决复杂的对公和跨境领域业务痛点，支持智能化融合发展，还有助于提升宏观经济治理效能。

“双中心”职能互补

由中国人民银行数字货币研究所筹建和管理的数字人民币国际运营中心于9月24日在上海正式运营，根据市场需求推出三大业务平台——数字人民币跨境数字支付平台、数字人民币区块链服务平台及数字资产平台。

记者了解到，跨境数字支付平台立足于支持人民币国际化与跨境使用，探索运用法定数字货币解决传统跨境支付中存在的痛点；区块链服务平台定位于支持标准化的区块链交易转接和链上数字人民币支付服务；数字资产平台定位于支持链上发行、登记、托管和交易合规数字资产。

继数字人民币国际运营中心正式运营后，同样由中国人民银行数字货币研究所筹建和管理的数字人民币运营管理中心在北京设立，至此数字人民币“双中心”架构落地。运营管理中心与国际运营中心，两字之差，二者的定位和功能有何不同？

据悉，运营管理中心负责建设运行央行端数字人民币系统等核心基础设施，协调各类市场机构共建开放、包容、安全、高效的数字人民币生态体系，全面推进数字人民币业务的发展，服务货币和支付体系创新与金融强国战略。国际运营中心则负责建设运营数字人民币跨境和区块链基础设施，推进与境内外金融基础设施的跨境互联互通，推进数字人民币的国际运营与金融市场业务发展，服务数字金融创新。

业内专家认为，运营管理中心与国际运营中心职能互补，构建了层次分明、内外协同的数字人民币组织架构。运营管理中心聚焦夯实国内核心基础设施和生态根基，促进新兴技术在数字人民币体系加速应用，培育可持续的发展模式；国际运营中心则侧重对外联通，拓展跨境合作和应用，形成了国内国际双循环的“两翼”格局。

不局限于M0定位

在生态体系建设和运营架构落地之外，人民银行将进一步优化数字人民币管理体系，研究优化数字人民币在货币层次之中的定位。记者注意到，清华大学五道口金融学院金融发展与监管科技研究中心曾发布《智链融合·数字人民币赋能产业数字化研究报告》，建议适时调整数字人民币功能定位。

央行参事、清华大学五道口金融学院金融发展与监管科技研究中心主任张健华在接受《财经》专访时指出，数字人民币当前的M0、零售型央行数字货币等定位在很大程度上限制了其法定货币的功能。比如，数字人民币的M0定位令其无法生息，100%准备金制度限制其货币派生能力等，让个人、企业和运营机构缺乏使用和推广数字人民币的动力。

张健华建议，适时调整数字人民币功能定位，推动其从M0逐步向M1（狭义货币）、M2（广义货币）功能延伸。积极探索数字人民币账户余额计息并开发相应理财产品，实行部分准备金制度，并拓展数字人民币的批发型央行数字货币功能。

张健华还建议，允许商业银行将法定存款准备金之外的数字人民币作为银行表内负债，用于贷款和投资，实现数字人民币的货币派生功能。“假设未来数字人民币存款准备金率为6%，那么商业银行向央行缴纳6元数字人民币，就可以换走100元数字人民币。这是第一笔货币派生。随后，商业银行可以将这100元数字人民币用于发放贷款，如果借款人将其中50元存入银行，银行再向央行缴纳3元数字人民币，又可以基于这50元发放贷款。如此循环，理论上数字人民币流通规模可以被放大数倍，与传统货币的派生机制一致。”

为了更好地服务实体经济，并为优化数字人民币在货币层次中的定位营造良好环境，业内专家呼吁，要加强场景建设和制度支撑，明确各项业务规则，支持能收取人民币的地方都能使用数字人民币，能使用账户的业务都能使用数字人民币钱包。同时，需要加强统筹协调，有序形成多层次的市场激励机制，支持生态体系可持续发展。

数字人民币国际运营中心正式运营

9月24日，数字人民币国际运营中心正式运营，并推出了三大业务平台——数字人民币跨境数字支付平台、数字人民币区块链服务平台及数字资产平台。

数字人民币年表

数字人民币是中国法定数字货币数字人民币面向个人用户开展试点的官方服务平台，提供数字人民币个人钱包的开通与管理、数字人民币的兑换与流通服务。

2022年1月4日，数字人民币（试点版）App上架各大应用商店。 

2022年1月，腾讯正式接入，微信支持数字人民币支付。 

2022年1月7日，京东、美团、饿了么、天猫超市、滴滴出行等49家平台已接入数字人民币系统。 

2022年8月23日，数字人民币（试点版）App上新“随用随充”功能，即银行卡账户资金与数字人民币钱包之间的自动充钱功能。2022年8月29日，厦门警方通过一起典型案例向广大市民群众预警，提防不法分子借“数字人民币”行骗。 

2022年9月，数字人民币App安卓版1.0.13.6发布，“子钱包”改名“钱包快付”。 

2023年7月，数字人民币APP上线SIM卡硬钱包产品。9月15日，数字人民币APP上线了生活缴费等功能。 

2025年6月28日，上海地铁轨道交通全线网（含市域线）支持使用银行卡（含主流国际卡）及数字人民币硬钱包刷卡过闸乘车。

2025年9月24日，数字人民币国际运营中心正式运营，并推出了三大业务平台——数字人民币跨境数字支付平台、数字人民币区块链服务平台及数字资产平台。

数字人民币的基本属性

数字人民币（E-CNY），又称数字货币电子支付（Digital Currency Electronic Payment，缩写：DC/EP），是由中国人民银行发行的数字形式的法定货币，由指定运营机构参与运营并向公众兑换，以广义账户体系为基础，支持银行账户松耦合功能，与纸钞硬币等价，具有价值特征和法偿性，支持可控匿名。

数字人民币的概念有两个重点，一个是数字人民币是数字形式的法定货币；另外一个点是和纸钞和硬币等价，数字人民币主要定位于M0，也就是流通中的现钞和硬币。 主要定位于现金类支付凭证（M0），将与实物人民币长期并存，主要用于满足公众对数字形态现金的需求，助力普惠金融。

基本信息

中文名：数字人民币

外文名：Digital Currency Electronic Payment

别名：数字货币电子支付

释义：中国人民银行发行的法定数字货币

载体形式：数字

特点：和纸钞和硬币等价

发行机关：中国人民银行

性质：法定货币

试行地区：28个省市(区域)

常用缩写：E-CNY

用 途：主要用于满足公众对数字形态现金的需求，助力普惠金融